去中心化交易所（DEX）是一种基于区块链技术的加密货币交易平台，它允许用户直接进行点对点交易，无需依赖中心机构控制资金或执行撮合，从而实现了更高的用户自主权和安全性。这种模型的兴起得益于区块链的去中心化特性，用户通过私钥管理资产，在交易过程中保留完整所有权，规避了传统交易所常见的托管风险，为加密货币市场提供了一个更透明和抗审查的解决方案。
在工作原理上，DEX利用智能合约自动执行交易流程，用户将资产存入合约后提交买卖订单，系统基于预设算法匹配买卖双方并完成结算，整个过程避免了人工介入或第三方干预。这与中心化交易所依赖订单簿和经纪商的机制截然不同，例如用户交易时只需链接钱包，智能合约会处理资金转移和账本更新，确保交易的不可篡改性和可追溯性，但这也可能带来交易速度较慢的挑战，尤其在网络拥堵时。
DEX的核心优势体现在安全性和用户控制层面，由于资产始终由用户私钥保管，黑客攻击或交易所倒闭的风险大幅降低，同时匿名性设计保护了个人隐私，交易无需身份验证即可进行。智能合约的开源特性确保了交易过程的透明度，所有记录公开可查，降低了操纵可能性；低交易费用也是吸引用户的关键因素，去除了中间环节的费用叠加。这些优势推动了DEX在寻求自主权的人群中的普及。
尽管优点突出，DEX仍面临一些局限性，主要包括流动性不足和操作复杂性，部分平台的交易对有限导致价格波动较大，用户可能无法快速完成大宗交易。交易速度依赖于区块链网络性能，不心化交易所高效；流动性池机制虽然试图缓解匹配问题，但可能引入无常损失等新风险，使得新手用户学习曲线陡峭。这些因素制约了DEX在主流市场的全面取代作用。
