新三板企业是可以申报登陆北交所的，但并不支持任意挂牌企业直接跳转上市，必须走完分层递进路径并且全部达标之后，才能启动公开发行上市流程，市场中常说的转板，本质是挂牌企业公开发行股票并完成北交所上市，并非简单的板块平移变更交易场所。很多投资者会混淆基础层、创新层和北交所之间的关系，误以为只要在新三板挂牌就拥有直通北交所的资格，实际上新三板内部划分了基础层和创新层两个层级，不同层级企业准入门槛差异很大，通往北交所的入口只设置在创新层当中。
想要启动申报工作，企业首要硬性前提是在创新层连续挂牌满十二个月，处于基础层的公司需要先满足创新层进层标准，完成层级上调之后再开始计算挂牌时间，在等待周期内企业还需要维持住创新层身份，一旦被调出创新层，计时便会清零需要重新累计时长。在此基础之上，企业还要满足净资产、股本、发行份额等基础上市指标，最近一年期末净资产不能低于5000万元，公开发行完成之后股本总额最少达到3000万元，公开发行股份数量不少于100万股，发行对象超过100人，股东总人数不低于200人，股本4亿元以下企业公众持股比例要达到25%以上，股本超4亿元公众持股比例最低标准调整至10%。财务维度设置了四套可选标准，企业任选其一达标即可，分别侧重稳定盈利、营收增速、产业化经营、长期研发投入，适配不同发展模式的中小企业。
除了量化指标之外，合规经营也是不可忽视的审核重点。企业需要具备稳定运转的内部治理架构，连续三年财务报告都出具无保留审计意见，不存在重大违法违规记录，实控人、控股股东也不能出现重大刑事犯罪、信息披露严重违规等负面情形，出现一年内被证监会行政处罚的情况，也会暂时失去申报资格。整个流程采用北交所审核、证监会注册的注册制模式，企业选定保荐机构之后提交申报材料，交易所会开展多轮问询，核查企业业务真实性、财务数据合理性以及信息披露完整度，上市委员会给出审议意见，材料通过后报送证监会完成注册，走完公开发行环节之后才能正式在北交所挂牌交易。
要分清预期和现实之间的距离。就算一家企业已经跻身创新层，也不代表一定能够顺利登陆北交所，经营业绩下滑、财务指标不达标、合规瑕疵、审核问询无法给出合理解释，都有可能终止上市进程。新三板基础层流动性偏弱，不少个股成交稀疏，即便押注潜在转板标的，也会面临持仓难以变现的流动性风险，同时上市进程耗时较长，企业基本面随时会发生变动，不存在百分百稳妥的套利机会，不能单纯依靠转板预期盲目布局，要同步核查企业长期经营状态、行业发展空间以及财务稳定性。另外还要理清权限规则，开通创新层交易权限的投资者可以直接交易北交所股票，只开通北交所权限则无法参与基础层交易，在布局标的之前要做好交易权限规划。
