公开交易渠道被彻底封堵之后，境内币圈相关活动转向地下和跨境模式。想要参与的内地用户只能通过访问境外交易所、场外OTC私下撮合、社群点对点转让等隐蔽方式操作，主要依靠境外钱包、海外身份注册账号完成交易。微信群、海外社交社群成为信息流转和撮合交易的主要阵地，短视频、社交平台上依旧存在伪装成经验分享、理财教程的引流套路，诱导新人入场参与合约、MEME币炒作。这种交易模式没有国内机构做信用背书，交易过程完全脱离国内金融监管体系，个人之间的交易纠纷、平台卷款跑路、账号被盗等情况发生之后，投资者的财产权益不受法律保护，投资损失很难通过司法途径追回。
普通参与者还要面对多重现实风险，首先是资金银行卡风险，场外交易出金时，一旦收到电信诈骗、网络赌博的涉案赃款，很容易触发银行卡冻结，部分情形下还会牵涉帮信、掩饰隐瞒犯罪所得的刑事风险。其次是市场本身的高波动风险，虚拟货币没有涨跌停限制，杠杆合约盛行，主流币种单日大幅涨跌属于常态，大量空气币、山寨币缺乏实际价值支撑，项目方可以随意控盘砸盘，普通散户亏损概率极高。除此之外，翻墙访问境外交易平台本身违反网络管理相关规定，币圈社群内充斥杀猪盘、代投骗局、虚假带单，不少新人尚未正式交易就已经遭遇财产被骗。
很多用户容易混淆内地与中国香港地区的规则，香港已经落地虚拟资产服务牌照制度，持牌机构可以面向符合条件的本地投资者开展虚拟货币交易服务，但这套监管体系仅适用于香港本地，持牌机构不允许主动向内地居民推广招揽业务，内地居民也不能把香港牌照当作内地参与币圈炒作的合规依据。对于国内市场而言，不存在放开币圈金融业务的政策信号，监管的重点一方面持续打击境内的币圈运营、推广、跑分洗钱团伙，另一方面持续向社会提示投资风险，引导大众分清区块链技术和虚拟货币投机炒作的差异。普通用户需要认清，币圈炒作在国内没有合规出路，不要被所谓暴富案例迷惑，避免卷入高风险的地下交易。
